CPO概念强势新易盛、中际旭创等续

xinwen.mobi · 发表于 2025-10-27 16:13:40

根据最新的市场动态，CPO（共封装光学）概念在A股市场持续走强，成为引领科技股上涨的重要力量。新易盛、中际旭创等龙头公司股价与业绩双双创下新高，显示出市场对AI算力基础设施领域的强烈看好。

⚡ CPO概念股为何集体爆发
近期CPO概念的强势表现，是由强劲的行业需求、亮眼的公司业绩、积极的政策预期以及技术迭代共同驱动的。

需求爆发式增长：随着AI大模型参数和计算量指数级增长，数据中心对高速数据交互的需求激增。行业调研数据显示，海外大客户不断上修2026年1.6T光模块的采购计划，总需求预期已从年初的1000万只上调至近期的2000万只。这主要得益于英伟达GB300及后续Rubin平台的加速部署。

技术持续迭代：为应对传统光模块在成本与能效上的不足，光电互连技术正朝着CPO（共封装光学）等高集成度方向演进。市场研究机构LightCounting和Yole预测，CPO技术将从800G/1.6T端口起步，2024-2025年进入商用，预计到2033年全球市场收入将达到26亿美元，期间年复合增长率高达46%。

政策强力支持：科技部在近期中共中央新闻发布会上表示，将持续加强人工智能顶层设计，并"聚力开发新的模型算法、高端算力芯片"。这为整个算力产业链，特别是技术领先的光模块企业提供了明确的政策利好。

国产替代机遇：在全球贸易环境变化下，国产替代预期升温。英伟达CEO黄仁勋称公司已基本离开中国市场。与此同时，中国本土芯片供应商的份额预计将持续提升，TrendForce预测，到2025年，国产芯片在中国AI服务器市场的占比将提升至40%。这为国内CPO企业带来了广阔的市场空间。

? 龙头公司表现与市场展望
在CPO概念板块中，以“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）为代表的龙头企业表现尤为突出。

龙头股价创新高：在2025年10月27日的交易中，新易盛股价最高触及414元，今年以来累计涨幅已接近400%，半日成交额高达181.14亿元。中际旭创同日股价历史性突破500元关口，市值一度超过5700亿元。此外，东田微、仕佳光子等多只CPO概念股也大幅上涨并创下历史新高。

业绩普遍高增长：强劲的股价背后是实实在在的业绩支撑。从已披露的三季报看：

仕佳光子前三季度归母净利润同比暴增727.74%。

中京电子、光库科技前三季度业绩也实现翻倍，增长率分别为127.34%和106.61%。

核心的"易中天"组合在上半年就已展现出高增长态势，归母净利润均实现了高速增长。

未来展望
机构普遍对CPO板块的未来持乐观态度。银河证券指出，随着互联网巨头对AI及大模型布局的深入，以GPU服务器引领的智算底座将成为主要发展方向，1.6T光模块需求量的提升预计将在2025年下半年进一步赋能行业公司业绩。

国盛证券也认为，在AI算力需求持续爆发的驱动下，技术领先、客户优质、产能全球化的光模块龙头企业将保持强劲的盈利能力和竞争优势。

? 总结
综合来看，CPO概念的强势并非短期现象，而是建立在坚实的行业基本面、明确的技术发展路径以及持续的政策支持之上。随着全球AI军备竞赛的加剧和算力需求的持续释放，CPO作为算力基础设施的关键环节，其高景气度有望延续。

需要注意的是，市场短期涨幅较大，投资者在参与时也应关注潜在波动风险，结合自身风险承受能力做出审慎决策。

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CPO概念强势 新易盛、中际旭创等续

CPO概念强势新易盛、中际旭创等续